来源:商品价格网 类型:转载 分类:新闻 2024-12-17 10:51
国际原油价格震荡上涨 多数油种周均价环比上扬
本周,国际原油市场呈现震荡上涨态势,主要种价格较上周有所回升,但仍低于去年同期水平。从具体数据来看,英国北海布伦特原油现货周均价为75.836美元/桶,环比上涨0.70%,同比下跌2.98%;本周最高收盘价为76.83美元/桶,最低为75.01美元/桶。阿联酋迪拜原油周均价报73.854美元/桶,环比上涨1.06%,同比下跌1.79%。西得克萨斯轻质原油(WTI)表现较为强劲,周均价69.598美元/桶,环比上涨1.65%,创下最大涨幅。亚洲阿曼原油和上海原油期货也呈现小幅上涨,周环比分别上涨0.23%和0.64%。布伦特原油期货周均价73.042美元/桶,环比上涨1.09%。
本周原油价格上涨主要受到以下因素影响:首先,欧盟对俄罗斯实施新一轮制裁,针对俄罗斯的“影子船队”实施制裁,可能影响俄罗斯原油出口,引发市场对供应的担忧。其次,中国政府宣布将在2025年实施“适度宽松”的货币政策和更加积极的财政政策,这是14年来首次放松政策立场,提振了市场对中国经济增长和能源需求的预期。第三,OPEC+组织延迟增产计划,将原定明年1月的增产计划推迟至4月,并将减产计划延长至2026年9月,显示出对市场供需平衡的重视。此外,叙利亚局势发生重大变化,总统巴沙尔·阿萨德政权倒台,增加了中东地区的地缘政治不确定性。然而,市场对全球经济前景的担忧仍在制约油价上涨空间。美国原油产量创下历史新高,达到1363万桶/日,加剧了市场对供应过剩的顾虑。同时,中国11月进出口数据表现低于预期,通胀数据疲软,反映出需求复苏仍面临挑战。在供需基本面偏弱的情况下,原油价格上涨动能有限。
大宗农产品期货震荡调整 全球供需格局博弈加剧
本周,国际农产品期货市场呈现分化走势,芝加哥商品交易所玉米期货小幅走强,而小麦、大豆等品种则震荡偏弱,主要农产品期货价格较去年同期仍有较大跌幅。从具体品种来看,芝加哥商品交易所玉米期货周均价为434.85美分/蒲式耳,环比上涨2.22%,但同比下跌6.26%,本周最高收盘价为440.5美分/蒲式耳,最低为430美分/蒲式耳。日本东京谷物交易所玉米期货表现疲软,周均价为37,000日元/吨,环比大跌10.41%。大豆及其制品市场表现分化,芝加哥大豆期货周均价为992.85美分/蒲式耳,环比小涨0.32%,但同比大跌24.75%;大连商品交易所大豆1号期货周均价为3,852.8元/吨,环比下跌0.40%。芝加哥小麦期货周均价为538.4美分/蒲式耳,环比下跌0.35%,同比下跌10.47%。豆粕和豆油期货也呈现不同程度下跌,其中豆粕同比跌幅高达31.99%。
本周农产品期货市场价格走势主要受到供需基本面和宏观因素的多重影响:首先,美国农业部(USDA)12月供需报告显示,受出口需求增长和生物乙醇用量上调影响,预计2024/25年度美国玉米期末库存将降至1,738亿蒲式耳,较上月预估大幅下调2亿蒲式耳,这一利好支撑玉米期价上涨。然而,南美产区天气状况总体有利于作物生长发育,巴西农业部预计2024/25年度大豆产量将达到1.71亿吨,创历史新高;阿根廷农业部也上调大豆产量预估至5,200万吨,增加了市场供应压力。其次,需求端表现疲软,中国作为全球最大的大豆进口国,11月大豆进口量为715万吨,同比下降9%,创四年来新低。与此同时,中国玉米进口量也大幅下滑,全年预计仅为1,400万吨,不到几年前购买高峰时期的一半。第三,地缘政治和贸易关系的不确定性加剧。美国当选总统特朗普扬言要对中国商品征收高额关税,引发市场对中美贸易关系恶化的担忧。中国可能采取减少从美国进口农产品的反制措施,这将对美国农产品出口造成重大打击。此外,俄罗斯近期提高小麦出口关税32%,并计划在明年2月至6月期间将出口配额从2,900万吨大幅削减至1,100万吨,以控制国内通胀。虽然俄罗斯产区天气状况不佳,约37%的冬小麦生长状况较差,但澳大利亚和阿根廷丰产预期在一定程度上抵消了这一利多因素。宏观层面,美联储维持利率不变但暗示2024年可能降息,欧洲央行降息预期升温,美元指数承压回落,为农产品价格提供一定支撑。然而,全球经济增长前景不确定性仍然较高,中国经济复苏动能不足,这也制约了农产品需求的恢复。
贵金属引领大宗商品市场走强 黄金白银价格创年内新高
本周,国际大宗商品市场呈现全面上涨态势,贵金属表现尤为亮眼,黄金和白银价格双双创下年内新高,同比涨幅均超过33%,基本金属铜锌也延续上涨趋势。从具体品种来看,伦敦金属交易所黄金本周最高触及2716.18美元/盎司,周均价报2683.688美元/盎司,环比上涨1.56%,同比大涨33.88%;纽约商品交易所黄金期货表现相似,周均价报2684.140美元/盎司,环比上涨1.67%。白银市场涨势更为强劲,伦敦金属交易所白银周均价达3154.924美分/金衡盎司,环比上涨1.79%,同比飙升35.58%;纽约商品交易所白银期货周环比上涨1.95%。铂族金属表现相对平淡,铂金小幅回调,周环比下跌0.37%-0.65%;钯金延续弱势,同比下跌超过5%。基本金属方面,纽约商品交易所铜期货周均价报4.195美元/磅,环比上涨1.56%,同比上涨9.54%。上海期货交易所铜期货和锌期货也呈现稳步上涨态势,周环比分别上涨0.98%和1.07%。
本周大宗商品价格上涨主要受多重因素推动。首先,美联储货币政策预期发生重大转变,美联储主席鲍威尔在最新讲话中暗示2024年可能开启降息周期,市场预期明年将有多达4-5次降息。美元指数随即大幅走弱,创下4个月新低,这显著提振了以美元计价的大宗商品价格。其次,全球央行继续增持黄金储备,特别是中国央行时隔6个月后重启黄金购买计划,增持约5吨黄金储备,反映出主要经济体对黄金避险属性的青睐,进一步推高了贵金属价格。第三,中国经济数据好于预期,11月制造业PMI重返扩张区间,进出口数据改善,加上即将召开的中央经济工作会议可能推出新的经济刺激措施,提振了市场对大宗商品需求的信心。第四,供应端持续紧张,全球主要矿业公司产量预期下调,智利铜矿和秘鲁锌矿的劳工问题引发供应担忧,而LME和上期所库存持续下降,加剧了供需错配。此外,地缘政治风险仍在发酵,中东局势持续紧张,也为贵金属价格提供支撑。展望后市,在美联储货币政策转向、全球经济企稳复苏以及供需格局紧张的背景下,大宗商品价格有望维持强势。不过需要关注美联储12月议息会议对市场预期的影响,以及中国经济政策调整可能带来的需求变化。
全球天然橡胶市场高位盘整 同比大幅上涨
本周,国际天然橡胶市场呈现高位震荡整理走势,主要期现货价格较上周基本持平,但同比涨幅显著。从具体市场表现来看,新加坡商品交易所3号天然橡胶期货周均价为242.1美分/千克,环比微涨0.72%,同比大涨60.73%;本周最高收盘价为243美分/千克,最低为241美分/千克。印度尼西亚产1号天然橡胶现货周均价为131美分/磅,与上周持平,同比上涨24.76%。日本东京工业品交易所3号天然橡胶期货周均价为379.4日元/千克,环比小跌0.99%,但同比大涨89.19%。上海期货交易所天然橡胶周均价为18,378元/吨,环比微跌0.07%,同比上涨51.85%。泰国3号天然橡胶现货价格也维持高位,周均价为83.95泰铢/千克,环比小跌0.58%,同比上涨46.36%。
本周天然橡胶市场价格走势主要受到以下因素影响:首先,供给端持续偏紧。泰国南部罗勇府和春武里府等主产区遭遇强降雨天气,影响了割胶作业,预计将导致12月产量同比下降15-20%。印度尼西亚和越南等产区也因天气原因出现产量下滑。马来西亚天然橡胶协会预计,2024年全球天然橡胶供应缺口将达到50万吨。其次,需求方面呈现分化。中国作为全球最大的天然橡胶消费国,轮胎行业开工率维持在65%左右的较高水平,但房地产和基建投资增速放缓制约了工程机械用胎需求。欧美市场需求表现相对稳定,但受制于经济增长放缓。第三,政策面利好显现。越南橡胶工业集团(VRG)宣布将从2024年1月起减产20%,以应对价格波动。马来西亚政府也表示将采取措施限制橡胶出口,以稳定国内市场。此外,中国政府推出经济刺激政策,提振了市场信心。但同时,市场也面临一些不确定因素:美联储虽然暗示2024年可能降息,但通胀压力仍存,货币政策转向时点尚不明确。中美贸易关系存在变数,特朗普扬言上台后将对中国商品加征关税,可能影响橡胶贸易。值得注意的是,欧盟将于2025年正式实施《欧盟森林砍伐法规》(EUDR),要求进口橡胶必须来自无森林砍伐地区,这可能影响东南亚产区的供应量。
责编:周晓剑